terça-feira, 14 de maio de 2019

Fusão de Empresas


O termo Fusões e Aquisições (F&A) derivou do termo em inglês M&A (Mergers and Acquisitions), que são processos de negociações entre organizações ou pessoas físicas (cotistas) que visam transferir cotas sociais de uma empresa para outra empresa ou para outra pessoa física.

Para melhor entendimento, podemos dividir o mercado de F&A em dois grandes grupos:
  • Investidor estratégico: quando o comprador opera no mesmo segmento da vendedora e tem interesse operacional na empresa com intuito de manter o investimento no longo prazo;
  • Investidor financeiro: quando o comprador tem interesse focado em maximizar o retorno por meio da retirada de dividendos e ganho de capital na venda do ativo em curto e médio prazos.
Vale ressaltar que existem diversas fontes de capital disponíveis no mercado para fusões e aquisições. 

PRINCIPAIS TIPOS DE OPERAÇÕES DE FUSÕES E AQUISIÇÕES


Fusão de empresas
 –
 Operação em que se unem duas ou mais sociedades para formar uma sociedade nova, sucede direitos e obrigações, normalmente por meio de permuta de ações. Exemplos: Azul e Trip; Itaú e Unibanco.
fusao


Aquisição de empresas
 – Operação em que o comprador adquire a totalidade ou quase totalidade. Normalmente a integração é complexa. Exemplos: Estácio e Uniseb; Microsoft e Linkedin.
aquisição


Incorporação de empresas
 – Operação em que uma ou mais empresas são absorvidas por outras. Neste caso, ocorre o desaparecimento da empresa incorporada. A integração é bastante complexa.
incorporacao
Cisão de empresas – Operação quando uma empresa se divide, criando uma ou mais. Destina parte de seus ativos para a formação da nova empresa. A empresa principal pode continuar ou deixar de existir. As novas empresas assumem todas as responsabilidades da empresa principal. Exemplos: Philips faz cisão criando a Philips Healthcare; Sony Ericsson faz cisão criando a Sony Mobile.
cisao


Joint Venture
 – Operação em que se cria uma nova empresa para um fim específico. Porém, mantem-se as operações dos sócios individualmente. Um contrato irá definir os principais direitos e deveres da Joint Venture.
join venture

PRINCIPAIS APLICAÇÕES DE FUSÕES E AQUISIÇÕES: QUANTO UTILIZAR?


Acelerar o crescimento – Muitas empresas têm potencial para crescer mais rápido do que crescem hoje, por falta de capital para financiar maior fabricação, campanhas de marketing, estoques, equipe comercial e outros. As ferramentas de fusão e aquisição irá conectar investidores que querem investir seu dinheiro em negócios rentáveis e com potencial de crescimento com as empresas que proporcional esse cenário.